Вы находитесь в режиме подсказок Выключить

ЧТПЗ: возвращение в новом кредитном качестве

20.12.2016 | БК Регион


22 декабря 2016 г. ЧТПЗ планирует провести сбор заявок инвесторов на 4-летние облигации серии БО-001P-01 объемом 5 млрд руб. Выпуск размещается в рамках программы облигаций общим объемом 50 млрд руб. Техническое размещение запланировано на 29 декабря 2016 г.

На локальном долговом рынке трубопроизводители представлены единственным выпуском ТМК (В+/В1/-) серии БО-05 (дюрация- 2г.), который в силу своей низкой ликвидности предлагает доходность в широком диапазоне 10,6% - 11,0%. Для ТМК характерен более слабый по сравнению с ЧТПЗ набор кредитных метрик (на 30.09.2016 ND/EBITDA=4,9х против 3,9х на 31.12.2016, EBITDA margin – 16%), но она почти в два раза больше ЧТПЗ по объему бизнеса и является при этом крупнейшим производителем труб в мире. Новый выпуск ЧТПЗ предлагает спред к ОФЗ в диапазоне 260 – 290 б.п., что наш взгляд, выглядит интересно для его кредитного риска. Рекомендуем участие на всем маркетируемом диапазоне купона.

подробнее: Скачать | 470 Kb
Необходимо авторизоваться
Отправьте заявку на получение доступа

откройте для себя самую полную базу данных

800 000

облигаций по всему миру

Более 400

источников цен

80 000

акций

9 000

ETF

отслеживайте свое портфолио наиболее эффективным способом
поиск облигаций
Watchlist
Надстройка Excel
Необходимо зарегистрироваться для получения доступа.
***