Календарь первичного рынка: РЕСО-Лизинг, Транснефть, ИКС 5, Мостотрест, Альфа-Банк, Русфинанс Банк

На рынке первичного долга сохраняется высокая активность, причем новые выпуски предлагают как первоклассные заемщики, так и эмитенты второго-третьего эшелонов. На прошедшей неделе  успешно сформировали книги Транснефть и ИКС5 ФИНАНС, сегодня book-building новых выпусков проводят Мостотрест и Русфинанс Банк. О выходе с новым займом заявил Альфа-Банк, который планирует 09 августа предложить инвесторам 7 летний выпуск на 5 млрд рублей с двухлетней офертой.

МОСТОТРЕСТ, 08
Новый выпуск предполагает порядка 270-300 б.п., что выглядит привлекательно даже по нижней границе индикатива.
Справедливый уровень доходности, по нашим оценкам находится в диапазоне 11,35-11,4% годовых к оферте через 5 лет.

РУСФИНАНС БАНК, 001Р-01
Собственные Русфинанс Банк, 14 и 15 (с дюрацией 1,1 и 1,5 г.) предлагают доходность 10,1-10,3% г.
Участие в размещении нового выпуска интересно даже по нижней границе диапазона.

АЛЬФА-БАНК, БО-16
На данный момент собственные выпуски Альфа-Банка с дюрацией 1-1,5 г. предлагают доходность 10,0-10,1% и премию к суверенной кривой в размере 80-90 б.п.
Участие в размещении интересно на всем маркетируемом диапазоне купона.